什么是预定利率

保险公司在做产品设计时，在计算保险费及责任准备金时所采用的利率，实质是保险公司占用了客户的资金，承诺以年复利的方式给予客户的回报，通俗点说就是保险公司提供给客户的回报率，主要是参照银行存款利率和预期投资收益率来设置的。

我们把钱存入银行会收到利息，利息就是本金的时间价值

对于客户来，说买保险就是牺牲了当前的消费，用来换得未来的对价，同时获得了保险公司承诺的收益

对于保险公司来说，把收到的保费拿去投资，把其中一部分的收益会分配给客户，也就是预定利率，实际收益率同与预定利率的差值称为“利差”

利差＝实际投资收益率-预定利率

这也是保险公司比较大的盈利来源

这些年预定利率的变化

上个世纪90年代，保险公司可自行设定产品的预定利率，当时一年期的银行存款利率是在10%，而大部分公司的保险产品预定利率约8.8%左右。

下图就是网友晒出预定利率8.8%的保险产品

从年以后央行连续降息，一年期存款的利率从年的10%左右降低到年的1.98%。

年成立的保监会要求寿险保单的预定利率调整为不超过年复利2.5%

从年8月5日以后,签发的普通型人身保险法定评估利率调整为.5%，年金险允许上浮1.15倍，即4.%,因此常常听到的4.的预定利率就是这么来的。

9年银保监会明确了年金保险的责任准备金评估利率由4.下调至.5%，普通人寿保险的预定利率上限均为.5％。

年7月1日，金融监管局要求下架所有预定利率.0以上的保险产品，.5％的产品已经是最后几天的天花板了。

对客户而言，预定利率降低也有好处！可以让保险公司的发展经营更加稳健，消除客户很多不必要的担忧，起码不用整天担心保险公司倒闭的问题。

为什么会下调预定利率

一句话概括就是为了防范利差损风险。通俗点说，就是保险公司投资赚不到那么多钱，却必须要一直按照合同给消费者那么多的收益

结果会怎样？那就是卖的越多，亏的越严重。这对保险公司来说，是极为不利的。就像上面那款预定利率有8.8%的年金产品，即使到今天的利率依然按照8.8%在兑付。

投资收益并不好，大家想一下，如果一款产品它的预定价利率是.5%，那他投资收益率至少超过.5%，保险公司才赚钱，对吧？

从图上可以看出，无论从总投资收益率、或是从综合投资收益率来看，寿险行业前三季度的投资收益率压力确实很大。甚至还有十家保险公司是亏损的，倘若利差持续是负的，发生兑付违约行程系统风险，那真的很难兜住，相当于一夜之间消费者所有大银行里面的存款都取出来，这谁顶得住，所以必须要下调，预定利率下调后，也就保险公司也就只能降低保障责任，保费涨价，吸纳更多保费，来维持经营

利差损风险攸关生死，预定利率下调、万能险结算利率下调、手续费下调是险企降低负债成本的最直接的办法。从这个角度来讲，监管强制险企下调，对行业进行统一调整，其实是给行业踩一踩刹车，也给了所有公司一个喘息的机会。

另外保险的预定利率肯定是跟着市场下行，大环境都已经下调了，保险肯定也会跟着下调，假设存款的利率是2%。而保险的收益率5%。毫无疑问会把银行里面的钱取出来，买保险，无风险又收益高，肯定冲冲冲，买买买。

但如果大家都这样做，银行就真没钱了，银行都没有钱，整个社会就失去就流动性了，那就真的是会出很大的问题。

预定利率下调会有那些影响

东吴证券报告预测，如果预定利率从.5%降低到%，同样的保障责任下，年金险保费会上涨18.4%，终身寿险会上涨19.5%，而重疾险会上涨16.4%。

目前已有新商品上线，来实际感受下新产品与老产品定价上的影响

对重疾险的影响

最近陆续有一些预定利率%的重疾险上架，在8月预定利率下调后，重疾险保费的变化

首先是小孩的重疾险，我选了新出的大黄蜂9号和小青龙2号，做为对比。这也是目前的王红少儿重疾险了，这俩产品都算是知名IP的延续，会是下一波少儿重疾险的主力选手。

跟现在的大黄蜂8号和小淘气1号比，可以看到重疾险的都有不同程度的上涨

大黄蜂9号的平均涨幅为6.%

而小青2号的平均涨幅高达25%

再对比成人重疾保险，也选市场非常火热的达尔文7号，目前也出了.0的版本达尔文7号焕新版，虽然保障方案有一定的升级，但并不多。

来看保费变化，以0岁男性，投保50万基本保额，0年交为例

从不同保障方案来看，整体涨幅在10%-20%居多

涨幅最高的是基础保障+恶性肿瘤或原位癌扩展保险金方案，涨幅为2.75%，相当于每年多交元，累计需要多交4.41万元。

可以看出，当预定利率由.5%降至.0%，保险期间越长，定价利率变动导致的影响越大，因此重疾险的保费也会提高更多。

对年金和终身寿的影响

理财类的保险产品影响就比较直接了，上面说了预定利率就是保险公司承诺给客户的收益率，比如有一款产品，设定在年后返给客户元，如果保险公司采用的是.5%的预定利率，那么保险公司今天要收到客户的保费就是元

÷（1＋.5%)3=

如果下调到了.0%的预定利率，结果要收客户的保费就上涨到了元

÷（1＋.0%)3=

就是未来要领取同样一笔钱，要交给保险公司的保费更多了

可能你对4.%，.5%，.0%有多少差别，没有什么概念，我放一张图来感受下

同样W

10年4.%比.5%多7W比%多了14W

20年4.%比.5%多21W，比%多了40W

0年，.5%就比%多了约8W。

写在最后

中国市场从来都不缺钱，稀缺的东西总会有大批从众的身影，很多人也接受到了利率变化的环境，也在考虑和决定中预定利率的变化，确实对于保险产品的影响较大，但是配置保险的思路和逻辑还是要清晰，买保险是需要结合自身的家庭情况做合理的财务安排的

也有很多人去银行存钱，结果被买了保险的理财产品，当初冲着高收益去的，结果没搞清楚条款的情况下买了不匹配的产品，反而对自己造成了损失，利率并非保险最重要的功能，保险最大的价值在于风险的转移，如果需要帮你分析家庭情况以及如何用保险抵御风险。

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